BitMEX教学|BitMEX减仓机制是怎么回事?

BitMEX教学

BitMEX对合约损失机制采用的是自动减仓机制来对应的,什么情况下BitMEX会出现自动减仓?BitMEX自动减仓机制是什么意思?

什么情况下BitMEX会出现自动减仓?

玩过OKEX合约的都知道,OKEX有一个“著名”的风险分摊机制,也就是说如果有人爆仓了,并且爆仓的时候价格波动太快来不及平仓,就会导致亏损超过保证金的情况。而在这种情况下,会对OKEX造成损失,因为亏损用户的保证金不足以覆盖亏损,而盈利用户又确实获得了盈利。一结算的话,OKEX就会发生亏损。

为了应对这种情况,OKEX使用风险分摊机制,即由盈利用户来分摊爆仓用户的损失,在极端情况下甚至会把盈利的20%拿走用来分摊损失。这让许多投资者非常不爽,我凭本事赚的钱,凭什么被OKEX白白拿走?

除了别人的风险由我分摊外,而且这个机制也带来另一个问题,也就是OKEX上的盈利必须在结算之后才能提现,体验上也是非常不好的。

而BitMEX为了解决这个问题,将风险分摊机制发展为自动减仓(ADL)机制,这篇文章我们就来详细解读一下这个机制。

BitMEX减仓机制是怎么回事?

首先看一下介绍:当投资者被强制平仓时,他们的剩余仓位将被 BitMEX 的强平系统接管。 如果强平仓位未能够在市场平仓,并且当标记价格达到破产价格时,自动减仓系统将会对持有反方向仓位的投资者进行减仓。减仓的先后顺序将根据杠杆和盈利比率决定。

划重点,对于持有反向仓位的投资者进行减仓。比如说价格大跌,做多的用户快要爆仓了,就会减仓做空用户的仓位,本质上还是让盈利者来分摊爆仓者的风险,看起来和OKEX差不多。

那么OKEX是让所有盈利的人来平均分摊风险,BitMEX是怎样呢?看一下BitMEX官网说明:减仓的优先次序是通过收益和杠杆计算出来的,收益高的和杠杆高的的交易者会首先去杠杆化。自动减仓将根据强平仓位的破产价格进行平仓。

减仓排序计算如下︰
  • 排序 = 盈利百分比 * 有效杠杆 (如果盈利)
  • = 盈利百分比 / 有效杠杆 (如果亏损)
其中
  • 有效杠杆 = abs(标记价值) / (标记价值 - 破产价值)
  • 盈利百分比 = (标记价值 - 平均开仓价值) / abs(平均开仓价值)
  • 标记价值 = 位于标记价格时的仓位价值
  • 破产价值 = 位于破产价格时的仓位价值
  • 平均开仓价值 = 位于平均开仓价格时的仓位价值

系统将多空双方分开由高之低排序。

BitMEX自动减仓例子

划重点,收益高的和杠杆高,也就是说由赚钱多的人来分摊这个风险。这个看起来就对普通投资者比较友好了,毕竟赚不了那么多,自动减仓不太可能轮得到自己。

总结一下,自动减仓机制,和OKEX的分摊风险机制有两个区别:

1. 分摊风险机制是所有人来平均分摊亏损,BitMEX的机制是赚的多的人来分摊亏损。

2. 分摊风险机制是在结算后把盈利拿走来分摊风险,BitMEX自动减仓机制是通过平仓来分摊风险,不需要结算后就可拿走盈利。

BitMEX减仓机制
图:BitMEX减仓机制示意图,如果所有“灯”都点亮,这意味着你被自动减仓的概率很高。

BitMEX自动减仓机制从那里看呢?最后说一下BitMEX的一个小功能,有一个自动减仓指示器,百分比越高说明自动减仓的可能性越高。它位于左边栏合约明细中,现在我的指示器是一格,说明自动检测的概率很低。

反之,在上面的例子中,如果所有“灯”都点亮,这意味着你的位置在最高百分位。 在无法在市场上进行清仓的情况下,你被自动减仓的概率很高。

BitMEX交易所

BitMEXLogo
BitMEX是全球最大比特币期货交易所之一,24小时交易量高达30亿美金,对于比特币类产品提供高达100倍杠杆,同时提供其它数字货币期货的高杠杆。所有合约都用比特币购买和支付。
官网地址:https://www.bitmex.com 国家:塞舌尔

BitMEX官网概要

BitMEX是全球最大的比特币期货交易所之一,24小时交易量高达30亿美元。在BitMEX交易比特币以及其他数字货币合约提供高达100倍的杠杆。所有合约都用比特币购买和支付。BitMEX自内而外采用最新的多重因素安全机制,安全性能高。

特色:仅接受比特币充值,期货杠杆高达100倍,交易量大,执行快速、费用低廉、高风险、支持中文。

BitMEX注册充值教学:BitMEX【注册充值】【手续费】【操盘讲解】

BitMEX新手操盘教学:如何在BitMEX上交易?

BitMEX永续合约的费率有两种:『交易手续费』和『资金费率(持仓费)』,都有正数和负数之分,代表一方支付给另一方。

这里我们重点关注的是BitMEX资金费率(持仓费),很多新手不知道有持仓费这么一说,因为这个东西不是特别人容易注意到。要点如下:

1)BitMEX资金费率(持仓费)只在永续掉期合约里面存在,季度合约等不存在这个问题。

2)BitMEX资金费率(持仓费)分两种情况,你收取别人的持仓费,或者你支付给别人持仓费。这取决在关键的时间节点持有做多还是做空仓位。

3)BitMEX资金费用(持仓费)每8小时产生一次,分别在北京时间 4:00 、12:00 和 20:00 。 只有在这些时间点持有仓位,才需要收取或支付资金费用。如果在收费时间之前平仓,那么就不需要收取或支付资金费用。

【BitMEX手续费(持仓费)计算教程】https://www.coinpaihang.com/bitmexfees/

BitMEX APP客户端自5月份开始进入内测阶段,具体上市时间未定。

更多最新详细请参考BitMEX官网。

【BitMEX APP】预计2018年末推出:https://www.coinpaihang.com/bitmexapp/

BitMEX【注册】【充值】【交易】教程:https://www.coinpaihang.com/bitmexregister/

【BitMEX教学】比特币期货交易指南:https://www.coinpaihang.com/bitmexfx/

成立时间2014年11月
交易类型期货
交易货币对7(比特币/美元掉期;比特币现金期货;柚子EOS期货;以太币期货;莱特币期货;卡尔达诺期货)
期货杠杆1~100倍
充值方法BTC(仅接受比特币存款)
费率挂单(限价单):-0.25%
吃单(市价单):0.075%
资金费率(隔夜费):-0.3750%~0.3750%/8小时(浮动费率)
(注:负数代表您不会被收取费用,而且可以拿到手续费利息)
官方邮箱support@bitmex.com(中文对应)
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