比特币的价值来源是什么?比特币为何这么值钱?

每当人们提起比特币等加密货币时,总会与投机、投资、炒作甚至是诈骗等连结起来,似乎加密货币都是一文不值,毫无价值。

对于加密货币初学者,最难理解的是比特币(BTC)等加密货币知识一串数字,为何具有价值?

比特币的价值源于各种不同属性。归根结底,加密货币和法定货币的价值都来源于“共识”和“信任”。比特币也是同样的道理:只要用户信任,它就具有价值。

实际上比特币跟黄金的特性确实非常相似,从多方面分析,比特币也可以作为类似于黄金的价值储蓄手段。

比特币的价值来源是什么

文章目录

一.货币为什么有价值?

货币的价值源于公众的信任。政府只有坚定不移地支持并有效管理法币,才能维持高度信任。一旦发生恶性通货膨胀以及货币政策失效,公众对政府或中央银行丧失信心,这种信任就会土崩瓦解——委内瑞拉和津巴布韦是两大典型的反面示例。

简而言之,信任为货币赋予价值。货币的本质是交换价值的工具。只要当地社区达成共识,任何物品均可作为支付商品和服务的货币。在人类文明的早期,各种各样的物品扮演了货币的角色,其中包括石头和贝壳。

作为‘货币’要具备货币的三大特质,分别为:

1.交易媒介 Medium of Exchange可以作为商品与商品之间的交易工具;

2.价值量度 Unit of Account可以标记商品的价格,可作为分割的商品价值;

3.财富储备 Store of Value可以储存‘购买力’到未来。

实际上,BTC和ETH基本上都能够符合以上的条件,具有货币价值属性。

二.比特币是什么?比特币的金融属性

比特币是一种加密数字货币,自2009年由中本聪(Satoshi Nakamoto)发布以来,其价值不断攀升。比特币的价格在过去十多年里经历了多次大幅波动,从几美分到7万美元不等。

比特币与传统货币不同,它不受任何政府或中央机构的控制,而是通过一个去中心化的网络来运行和维护。

因此人们常常好奇,比特币的价值来源是什么?比特币为什么这么值钱,本文将从几个角度解析比特币的价值来源?

从金融的角度看,比特币具有支付购物、价值量度、投资/融资、财富储备四类价值属性,这些是比特币的邪恶价值基础。如下:

价值类型 用途 典型案例
支付手段 类似法币,任何人/机构可以用来买东西 在2016年,德国能源巨头Enercity就宣布接受比特币支付,居民可用比特币支付电力、燃气、供暖和饮用水账单。
价值量度 比特币虽然波动较大,当依然可以用来衡量某种商品的价值。比如,金银等贵金属和纸币等货币。 当前比特币/美元的价格为60000美元;比特币/黄金现货(BTC/XAU)约为26.25;
投资/融资 类似股票,任何人/机构可以投资比特币以获取收益,也可以使用BTC进行融资。 可以透过加密货币交易所买BTC或透过股票券商买比特币ETF。2014年,以太坊(Ethereum)募资31000枚BTC完成了币圈第一次ICO。
财富储备 类似黄金,任何个人/机构可以收藏储存比特币。 BTC被称为“数字黄金”,被众多知名投资人/机构收藏,比如前Binance CEO赵长鹏、灰度基金、特斯拉于2021年2月买入15亿美元的BTC。

三.比特币为什么有价值?比特币的六大价值来源

我们将比特币的特性归纳为以下六种:实用性、去中心化、分散性、信任体系、稀缺性以及安全性。

1.比特币的实用性价值

第一种观点认为,比特币具有实用性。

比特币的实用性价值体现在,和黄金、白银类似的相对稀缺性、交易便利性、实用性和流动性。

比特币是一个创新的支付网络,其最大优点是不必依赖任何中间机构(比如银行),即可在全世界快速转移大量价值。

比特币作为支付手段的优势如下:

  • 快速的端对端交易
  • 横跨全球的支付
  • 低手续费

虽然比特币的小额转账费用较高,但数百上千万美元的转账会划算许多。以下是一笔价值约4500万美元的转账,费用却不到50美元(截至2021年6月)。

比特币转账费用

图片來源:Binance

比特币是规模最大、最安全并且最热门的网络。闪电网络让小额交易成为现实。而且无论金额大小,无国界交易才是真正的价值所在。

2.比特币的货币价值属性

第二个观点:比特币是一种有用的货币。

比特币之所以有价值,是因为它是一种有用的货币。货币是一种可以用来存储价值和交换物品的东西。

货币通常具有以下六个属性:稀缺性、可分割性、可接受性、可携带性、耐久性和抗伪造性。这些属性使得货币能够在经济中广泛使用。

从这个角度看,比特币具备了一些货币的属性。

首先,比特币是稀缺的,因为它的总量被限制在2100万个,并且随着时间推移会越来越少。

其次,比特币是可分割的,每枚比特币都可以分为1亿聪(satoshis),用户可以开展任意规模的交易。买卖比特币可以从0.0001颗开始交易,不必买一整颗。

第三,比特币是可携带的,因为它可以通过网际网路在全球范围内快速传输。

第四,比特币是耐久的,因为它不会像纸钞或金属硬币那样损坏或腐蚀。

第五,比特币是抗伪造的,因为它基于密码学和区块链技术,使得每个交易都可以被验证和记录。

然而,该观点也有一些局限性。首先,比特币目前还没有达到广泛的可接受性,因为它在零售交易中还没有被大规模使用,而且受到一些国家和地区的法律和监管限制。

其次,比特币的价格波动性很高,这使得它作为一种存储价值和交换媒介的功能受到影响。

最后,比特币的使用还面临一些技术和社会的挑战,例如网络拥堵、用户教育、安全风险和环境问题等。

3.比特币的成本价值

第三个观点:比特币是有成本的。

有观点认为,比特币之所以有价值,是因为它是有成本的。每一个比特币都代表了用于产生它的计算能力。

计算能力是有价值的,因为它需要消耗大量的电力和硬件设备。这种观点类似于黄金的价值来源于开采和提炼的成本。

然而,这种观点也存在一些问题。

首先,比特币的生产成本并不是固定的,而是随着网络难度和竞争程度而变化的。

其次,比特币的生产成本并不能完全反映其市场价值,因为市场价值还受到供求关系和人们对未来预期的影响。

最后,比特币的生产成本并不能解释其作为一种货币的功能和优势,例如可编程性、不可篡改性和去中心化性等。

4.比特币的去中心化价值

第四个观点:比特币是去中心化的。

比特币是一种去中心化资产,它不受任何政府或中央机构的控制或干预,而是由一个开放和自主的网络来维护和保护的。

比特币是一种全球化的资产,它可以跨越国界和地域,为任何有网路连接的人提供一个公平和自由的金融系统。

比特币的开源性质决定了所有人都可以为改善比特币网络贡献力量,甚至连加密货币的货币政策都以去中心化方式运作。

例如,矿工的工作涉及核实和验证交易,同时确保新的比特币能够以可预测的稳定速率加入系统。

去中心化让比特币成为运行稳健、安全可靠的系统。网络中没有任何一个节点能够单凭个人意愿做决定。交易验证与协议更新都需要团体共识,避免比特币管理不善或遭到滥用。

5.比特币的稀缺性价值

第五个观点:比特币是稀缺性商品。

比特币框架内限定的供应量为2100万颗。当比特币矿工在2140年左右挖出最后一颗比特币后,将不再有新币产生。

虽然黄金、白银和石油等传统商品的供应量有限,但每年还会探明新的储备。这些新发现致使无法确切计算它们的稀缺度。

从理论上说,一但彻底挖光,比特币应该发生通货紧缩。用户丢失或销毁比特币会导致供应量降低,推动价格上涨。因此,持有者坚信比特币极富稀缺性价值。

比特币的稀缺性也催生出热门的库存流量比率模型。这个模型研究每年的挖矿量和库存总量,试图预测比特币的未来价值。

比特币稀缺性价值

资料:比特币的库存流量比率(SF)模型

回溯测试证明,它可以非常精准地模拟出过往的价格曲线。根据模型得出的结论,比特币的稀缺性正是价格的主要驱动力。

理清价格与稀缺性的潜在关系后,持有者意识到比特币作为价值储蓄工具的价值。我们将在文末进一步探讨这个概念。

6.比特币的信任体系价值

第六个观点:比特币具有共识价值。

有观点认为,价值的本质是共识,以比特币为代表的加密资产,其价值也在于共识。

“共识”即“价值,目前比特币已取得更广泛的社会共识,ETF通过、机构入场,其投资价值会长期存在。

信任是任何贵重物品或商品的重要组成部分。如果公众对中央银行丧失信任,国家的货币(法币)将遭到灾难性打击。

中本聪实施了工作量证明共识机制,奖励积极响应的用户。工作量证明是一种透明公开的机制,可靠性和安全性值得信赖。

韭菜的共识也是共识?

另有观点认为,比特币今天形成的共识看成是由“韭菜”的“共识”所造就的功绩,好像没有这个“共识”比特币就没有今天的价值一样。

笔者认为,恰好这个价值观形成了比特币最无价的价值核心。而共识只不过是围绕这个价值核心不断叠加价值的过程。

快速总结:

比特币的价值来源于哪里还未有定论,就像我们无法说明黄金的价值来源一样。

但目前社区认为,促成比特币价值来源的主要观点,概括如下:

1.比特币的价值来源于它所代表的创新性和共识。比特币不仅是一种货币,也是一种技术、一种理念、一种趋势。

2.比特币的价值还取决于我们对它的信任和支持。比特币正在改变我们对金融、社会、政治等方面的认识和行为。

3.最终,比特币的价值还取决于市场供求关系和人们对其未来预期。

  • 风险提示:
    本文为经验分享与资料整理,不构成投资建议和依据。您需谨慎使用相关数据及内容,并自行承担所带来的一切风险。

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