BitMEX 与 OKEX、 Bitfinex期货平台对比

目前常见的比特币期货交易所主要有BitMEX、OKEX、Bitfinex,许多接触BitMEX但熟悉OKEx或Bitfinex的用户提出了许多相同的问题。 本指南旨在解释BitMEX官网运行和其他交易所的一些主要差异。

BitMEX比较目录


交易所 平台标志 费率 最大杠杆 安全评级 强平数据来源 充值方法 期货机制
BitMEX BitMEX平台 -0.025% 100倍 A级 Coinbase Pro/Bitstamp BTC 合约
Bitfinex Bitfinex平台 15% 3.3倍 B级 Bitfinex 法币/BTC 融资
OKEX okex平台 0.03% 20倍 C级 OKEX 法币/BTC 合约

一、BitMEX交易所简介

BitMEX交易所是2014年开设的,算是纯期货交易所交易量最大的交易所,光比特币掉期合约24小时就有3亿美元以上的交易量,此交易所的合约定价是由CoinbasePro和Bitstamp权重各站50%交易所的平均价格去制定的,所以不用担心在这个平台会有人刻意砸单让你爆仓。

BitMEX平台对比其他期货交易所,除了杠杆可自由设定(1x~100x)以及随时调整外,交易额也是最大的,平台的强平价格是依据其他交易所的价格去设定的,不用担心庄恶意拉盘爆仓。因此,BitMEX的流动性比Okex更好,支持的合约币种较Okex更多,杠杆选择的范围比Okex更广。而且BitMEX比特币有一个永续合约,可以随时平仓!

BitMEX做市手续费0.075%,造市反佣0.025%,挂单还能拿手续费。

由于BitMEX平台不接受法币充值和提现,所以不必做KYC等实名验证,完成注册后用BTC充值之后便可交易。

比特币杠杠合约的注意点:

请注意!高杠杠倍数可以加快获利速度,但是也可能会加速损失!没做过保证金交易的新手,建议你先去Bitmex模拟交易所练习,熟练之后再去正式交易所交易。

二、BitMEX比特币合约

产品合约 货币 合约时长 结算期 最大杠杆
XBT永续掉期 美元 永续 不结算(无交割期) 100x
XBT季度期货 美元 三个月 到期月份最后一个周五的 UTC 12:00 100x
XBT双季度期货 美元 6个月 到期月份最后一个周五的 UTC 12:00 100x

BitMEX 是第一个推出永续合约的交易所。 这意味着,因为不会到期,你不需要担心在未来某个时间点的滚仓。 它类似于拥有一个标的现货市场的仓位,并且支持杠杆交易(BitMEX 独有的)。

三、BitMEX和竞争对手比较

交易所 合约时长 合约类型 强平事件 合约损失机制
BitMEX 永续/季度 反向 标记价格指数 自动减仓
OKEx 每周/每两周/每季度 反向 最近交易价格 所有账户分担损失
Bitfinex 保证金交易产品 线性 最近交易价格 客户平摊损失并发放代币
强平事件

与我们的竞争对手不同,BitMEX 使用标的资产的价格指数来进行保证金计算,而非最近交易价格。 这意味着怀有恶意的交易员无法通过操控委托列表来导致错误的强制平仓。 BitMEX 采用合理价格标记方法来根据基差及资金费率调整指数价格。

例如

当比特币波动比较低的时候,大量的交易员并不会时刻关注市场。 一位交易员注意到他可以操控价格多达5%,并致使空仓被强平,通过这种手段清掉他的多仓(该过程称为挤压空仓 short squeezing)。

于是他开始这种策略,执行了一个很大的买单,并将价格往上提升。 然而,他注意到并没有短仓被强平,而事实上他的盈亏值为负数。 这是因为,除非标的资产的价格指数发生变化,BitMEX 并不会强平仓位, 为了操控市场,此交易员必须在标的资产的交易所执行巨大买单而提高其价格,而这是一种非常昂贵并具有极大风险的操作。

合约损失机制

BitMEX 采用各种方法来减少系统损失。 首先,我们推出了风险限额系统来确保更大的仓位必须具备更高的起始以及维持保证金要求。 这种方法降低了杠杆并且增加了强平委托被执行的可能性。

在风险限额的基础上,BitMEX 设计了一种高级有效的强平过程,试图通过降低用户的风险额度或取消现有委托来释放保证金,从而满足维持保证金要求并避免被强制平仓。

在这之后,如果强平仍然无法被避免,强平引擎将接管仓位并试图在市场中平仓。 如果强平委托无法被执行,BitMEX 将使用自动减仓系统 (ADL, Auto-Deleveraging System)。 ADL 的工作原理是对强平委托反向的仓位进行平仓。 系统将根据杠杆以及盈利率的优先顺序进行平仓。 也就是说,高杠杆的交易员将会被首先平仓。

OKEX 采用 “社会化损失” 的方式,其系统计算总损失,并在合约交割时,按比例将损失分摊在所有盈利的交易员身上。

四、BitMEX与竞争对手杠杆和保证金比较

交易所 最大杠杆 起始保证金 维持保证金 最小合约值 等价的比特币值
BitMEX 100x 1% 0.50% 1USD ~0.0007XBT
OKEx 40x 1% 最近交易价格 100USD ~0.07XBT
Bitfinex 3.33x 15% 最近交易价格 0.01XBT

维持保证金在不同交易所的使用方法有分别。 在 BitMEX、OKEX 和Bitfinex维持保证金是用户触发强制平仓的保证金金额。

例如Bitfinex 在用户的保证金低于维持保证金要求时对用户触发强平,直至维持保证金达到 15% 的最低要求为止。

BitMEX在用户的保证金低于大约 0.5%,在全仓的情况下,用户所有仓位将会被平仓,而账户所有资金将会被清零。

逐仓保证金

不同于我们的竞争对手,BitMEX允许客户通过杠杆滑竿选择想要的杠杆,或者通过滑竿旁的编辑工具来输入一个确切的杠杆值。用户可以改变已有仓位的杠杆,并通过提高杠杆来释放保证金用以开其他仓位,或是降低杠杆(如果他们有足够的保证金)来预防市场的波动。

和其他交易所的不同的是BitMEX容许用户随意选择杠杆,而非使用特定的杠杆然后通过手动提存保证金来调整。

合约大小

在 OKEx上,合约大小是一个指定的货币值,但你也可以按照比特币值设定委托。 正因为如此,委托将默默地自动舍入到最近的合约大小而没有警告。 当合约如同OKEx(100 美元)般大时,这意味着交易员可能承担比预期更多的风险。

例如:

在 OKEX 如果你想要在 700 美金的价格买多 0.1 XBT ,那么你的委托实际上将买多 0.142 XBT,你的仓位将比预期增加额外的风险。

在 BitMEX,一张合约等价于 1 USD,所以如果你买多一张合约,无论价格涨或跌,你只需要卖空一张合约来平仓。

持仓净额

在某些竞争对手的交易所上,用户能够在同一时间拥有同一合约的多仓和空仓的头寸。 正因为如此,用户最终会付双倍的交易费(两次开仓和两次平仓的成本) 和双倍的市场影响成本(即付买卖价差)。 另外也存在单边仓位被强平的风险,这样用户的多仓和空仓不相等,导致其暴露于比特币的价格波动风险中。

在 BitMEX 上,这种情况不会发生。多仓和空仓会互相抵消,而你仅仅需要支付一次开仓和一次平仓的交易费。 也就是,同一合约的多仓将会抵消已有的空仓,反之亦然。

例如

在 OKEX,你可以同时持有 100 合约的多仓和 100 合约的空仓,本质上拥有两个仓位,但是却不受比特币价格的影响。 为了平仓,你需要分别平掉多仓和空仓,意味着需要支付额外的费用,并且需要在开仓和平仓时支付市场买卖的价差。

在 BitMEX,如果你有 100 张 XBTUSD 永续合约,那么你仅需卖空 100 张合约就可以平仓。 你不需要指定是开空仓还是平多仓,BitMEX 只有一个买入按钮和一个卖出按钮。 一旦卖空委托被执行,你在 BitMEX 的仓位将为 0,因此不需为平仓或者被强平而担心。

五、BitMEX与竞争对手参考价和交割比较

交易所 参考价格 权重 指数成份 结算程序
BitMEX USD 永续合约 BitMEX .BXBT 指数 平等加权 (1/2) Coinbase Pro,Bitstamp 无结算
BitMEX USD 定期合约 BitMEX .BXBT 指数 平等加权 (1/2) Coinbase Pro,Bitstamp 根据30分钟时间加权平均价格 (TWAP) 结算
OKEx OKEX内部制定的指数 平等加权 (1/6) Bitfinex,Bitstamp,OKEX,火币。 人民币汇率根据2周的平均汇率每周设定一次 1 小时算术平均值
Bitfinex Bitfinex XBT/USD现货价格 100% Bitfinex 最近现货价格

大多数针对衍生品的市场操纵行为发生在结算时期,这是因为交易员发现,对比在市场中平仓(触发市场影响成本),结算自动平仓更加简单。 因此,交易员可能会试图在结算时期根据他们的仓位推高或压低现货价格。

BitMEX 和竞争对手都能够减轻这种类型的操纵,它们利用在到期之前的一段时间的平均价格作为结算价。 这样做可以消除任何突如其来的价格波动。 请注意,由于永续产品是不会结算,因此不需要平均价格。

六、BitMEX交易所

BitMEXLogo
BitMEX是全球最大比特币期货交易所之一,24小时交易量高达30亿美金,对于比特币类产品提供高达100倍杠杆,同时提供其它数字货币期货的高杠杆。所有合约都用比特币购买和支付。
官网地址:https://www.bitmex.com 国家:塞舌尔

BitMEX官网概要

BitMEX是全球最大的比特币期货交易所之一,24小时交易量高达30亿美元。在BitMEX交易比特币以及其他数字货币合约提供高达100倍的杠杆。所有合约都用比特币购买和支付。BitMEX自内而外采用最新的多重因素安全机制,安全性能高。

特色:仅接受比特币充值,期货杠杆高达100倍,交易量大,执行快速、费用低廉、高风险、支持中文。

BitMEX注册充值教学:BitMEX【注册充值】【手续费】【操盘讲解】

BitMEX新手操盘教学:如何在BitMEX上交易?

BitMEX永续合约的费率有两种:『交易手续费』和『资金费率(持仓费)』,都有正数和负数之分,代表一方支付给另一方。

这里我们重点关注的是BitMEX资金费率(持仓费),很多新手不知道有持仓费这么一说,因为这个东西不是特别人容易注意到。要点如下:

1)BitMEX资金费率(持仓费)只在永续掉期合约里面存在,季度合约等不存在这个问题。

2)BitMEX资金费率(持仓费)分两种情况,你收取别人的持仓费,或者你支付给别人持仓费。这取决在关键的时间节点持有做多还是做空仓位。

3)BitMEX资金费用(持仓费)每8小时产生一次,分别在北京时间 4:00 、12:00 和 20:00 。 只有在这些时间点持有仓位,才需要收取或支付资金费用。如果在收费时间之前平仓,那么就不需要收取或支付资金费用。

【BitMEX手续费(持仓费)计算教程】https://www.coinpaihang.com/bitmexfees/

BitMEX APP客户端自5月份开始进入内测阶段,具体上市时间未定。

更多最新详细请参考BitMEX官网。

【BitMEX APP】预计2018年末推出:https://www.coinpaihang.com/bitmexapp/

BitMEX【注册】【充值】【交易】教程:https://www.coinpaihang.com/bitmexregister/

【BitMEX教学】比特币期货交易指南:https://www.coinpaihang.com/bitmexfx/

成立时间2014年11月
交易类型期货
交易货币对7(比特币/美元掉期;比特币现金期货;柚子EOS期货;以太币期货;莱特币期货;卡尔达诺期货)
期货杠杆1~100倍
充值方法BTC(仅接受比特币存款)
费率挂单(限价单):-0.25%
吃单(市价单):0.075%
资金费率(隔夜费):-0.3750%~0.3750%/8小时(浮动费率)
(注:负数代表您不会被收取费用,而且可以拿到手续费利息)
官方邮箱support@bitmex.com(中文对应)
分享到: