特斯拉为何要购买比特币?对比特币价格有何影响?

比特币价格突破5万美元,主要是美国电动车龙头特斯拉(Tesla)大手笔买入15亿美元比特币,消息刺激比特币价格暴涨,该公司还表示将考虑接受比特币作为购买汽车的付款方式。

有媒体称,苹果、谷歌、亚马逊和甲骨文等有可能成为下一个购买比特币的美国500强公司,我们今天分析一下特斯拉投资比特币要面临哪些风险?美国公司会效仿特斯拉买入比特币吗?现在应该上车还是套现?

特斯拉为何要购买比特币?对比特币价格有何影响

特斯拉为何要购买比特币?要面临哪些风险?

2月8日,特斯拉(TSLA-US)向美国证监会SEC递交了10-K年报。披露已在投资组合中斥资15亿美元买入比特币,而且近期还打算接受比特币作为交易特斯拉产品的支付手段。

本次比特币牛市,其根本原因在于市场对未来的高通胀预期,美联储没完没了的放水导致美元不断贬值。

笔者认为,特斯拉公司配置比特币资产的根本原因有两点,一个是对冲通胀;另一个是马斯克看好比特币今后的应用前景和价值

根据美国SEC信息披露规则推测,特斯拉在去年12月就已经买完比特币了,他的持仓成本在3万以下。虽然低于目前的5万美元,但并非没有风险!

特斯拉大手笔买入比特币,其实有三大风险:

1.现行会计准则,投资比特币损害特斯拉利润的概率大

其一是按照美国现行会计准则,比特币账面值高于公允价值(活跃市场报价)的情况下,资产需要计提减值亏损,影响公司利润。而且在市场报价上升的情况下,比特币账面价值还不能作上修调整。

其一是按照美国现行会计准则,比特币价格跌了要计入亏损;而比特币涨了也不能算入盈利(除非出售),很难让特斯拉的投资者受益!

因此,价格过去常常大幅波动比特币一旦出现暴跌,特斯拉当期的利润将会深受其害。

数据显示,截至2020年末,特斯拉账上有现金及现金等价物193.8亿美元。

15亿美元的比特币占特斯拉总资产的约为3%,净资产的6.75%,现金的7.8%,看这个配置,看上其这个配置比例,看似即便比特币归零也不会对特斯拉伤筋动骨!

而特斯拉目前每年的净利润约为8.6亿美元,如果比特币回调50%,相当于特斯拉一年白干了,势必影响特斯拉的股价!

2.特斯拉“炒币”可能遭遇信任危机

笔者认为,面对苹果这样的强劲竞争对手,特斯拉很难保证其优势地位!作为电动汽车的龙头企业,资金应该用于研发提高其竞争力,而不是去炒比特币、狗狗币!

如果今后特斯拉连续增持比特币的话,势必引起股东的担忧,也会给投资者“不务正业”的印象。结果都会反映在特斯拉的股价上!

更有意思的是,特斯拉在2月8日宣布买入比特币,9日马斯克的家人就出售了3万股价值2560万美元的特斯拉股票,纯属巧合吗?有配合收割韭菜的嫌疑!

3.政策风险

特斯拉CEO马斯克或将面临被美国SEC起诉的风险!2018年,马斯克就曾经被SEC指控涉嫌证券欺诈,在同意分别支付2000万美元后达成和解。

另外,特斯拉的市场和利润主要来自中国,目前中国是绝对不允许使用比特币支付的,况且比特币价格的高波动性并不适合支付,还是象征意义较大!

比特币价格会继续上涨吗?上车?还是套现?

尽管特斯拉投资加密货币领域,让比特币的信徒们欣喜不已,认为数字资产被进一步推向主流。他们认为,许多机构都会配置比特币等加密货币资产。

但笔者认为,比特币尚未成为主流,比特币价格的大幅波动仍会继续,比特币要成为投资机构主流配置资产还有很长的路要走(最少5年到10年吧)。主要原因有三:

1.比特幣的高波动率是其硬伤

比特币涨势能持续多久,取决于“没那么投机”的机构资金是否会投资,例如投向很受欢迎的灰度比特币信托的资金。

摩根大通的分析师认为,指望其他大公司跟风效仿特斯拉买入比特币的想法不太现实。美国大公司财务部门效仿特斯拉这个想法的主要问题在于比特币的波动率。

公司资金的投资组合通常包含银行存款、货币市场基金和短期债券,这意味着年化波动率或一年中的波动幅度徘徊在1%左右。

若在组合配置中加入1%的比特币,“将导致整体投资组合波动大幅增加”,并表示由于比特币80%的年化波动率,在这种配置下投资组合的波动率要上升到8%。

因此,财务稳健的大公司要投资比特币,一般无法接受比特币80%的年化波动率!

2.“主流”的比特币支付看起来像炒作

尽管有企业可能会开始使用比特币作为支付工具,但其高额的转账费用和高波动率,并不适合日常生活中的小额支付!

例如,从币安交易所查看比特币转账费用高达20美元,你会去星巴克买一杯价值3美元的咖啡而花费20美元的手续费吗?

比特币单日波动可以高达10%,即便你用比特币去购买特斯拉,付款后发现比特币涨了5000美金,能要求特斯拉退款吗?

另外,一个人可以对虚拟货币价格产生巨大影响,不但未能提高其可信度,反而削弱了它的可信性。“末日博士”鲁比尼就就炮轰马斯克操纵比特币价格!

加密货币就是个算法而已,很多都是复制比特币的。连狗狗币创始人都全部抛了狗币,我是看不到狗狗币的价值在哪!

因此,马斯克奶狗狗币,特斯拉投资比特币看起来更像炒作!特斯拉吹大了比特币泡沫!

3.谁来接盘?

笔者认为,比特币和股票不一样,没有基本面,也无法预测未来,不要因为涨了就去接别人的盘!

大家都买,谁接盘呢?是散户、机构还是各国央行??

灰度比特币信托基金(GBTC)买入比特币的力度正在减弱,溢价率也在降低,将来可能会出现负溢价迎来牛熊转折点!

要知道,没有直涨不跌的市场!不排除随时有回调80%的可能。

2月20日,比特币价格突破5.6万美元,以太币价格突破2000美元,连马斯克在推特表示:比特币和以太坊价格“似乎很高”!

政策上,比特币是各国央行的死敌!美国财长耶伦上月呼吁采取措施遏制虚拟货币,印度也将完全禁止加密货币投资!如果欧盟或者美国出于防洗钱目的禁止比特币,这个资产瞬间归零的可能性也不是没有!

名人投资比特币也并非都能赚钱,2017年底,比特币接近2万美元的历史最高价时软银集团CEO孙正义投资了价值2亿美元的比特币,2018年出售时损失接近1.3亿美元。

比特币的历史告诉我们,高潮过后,必定一地鸡毛!

总结:特斯拉效应是机遇但也有风险!

笔者认为比特币的价值主要在于存储价值,和黄金类似,长期看好!但目前这个历史高位建议谨慎上车。随着全球经济的复苏,美元长期利率的回升,机构投资者很可能会抛售比特币。历年3月美国纳税期,比特币都会走低,这波牛市离顶部已经不远了!

因为现在各大比特币交易所都推出了杠杆合约交易,无论牛市熊市都有赚钱的机会,至于能不能获利,要看自己的本事了!

最后,炒币建议选Binance(币安)Huobi(火币)这两大头部交易所。一般国内用户选火币的较多,而海外用户选币安的较多。但从分散风险方面考虑,不建议把和很多资金都放一个虚拟货币交易所里!

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